周期性复苏来了？多家半导体龙头上半年业绩预喜股价大涨

　　新华财经北京7月9日电（王媛媛） 继昨日部分半导体业绩预喜龙头个股大面积上涨之后，今日半导体板块走势强劲，板块内152家个股上涨，蓝箭电子涨20%，台基股份、晶丰明源、晶方科技、闻泰科技等个股均涨逾10%。

　　分析认为，近期半导体板块上涨的催化剂大多数来源于业绩端。此外，从A股多家半导体上市公司披露的2024年上半年业绩预告中来看，“行业复苏”、“需求回暖”等原因被反复提及。在芯片市场需求恢复之下，半导体行业周期性复苏或在路上。

　　随着A股上市公司半年度业绩预告火热披露，多家半导体上市公司传来业绩猛增的好消息。从目前已经披露半年的7家半导体上市公司来看，半导体上市公司上半年业绩普遍回暖。其中6家上市公司上半年业绩实现正增长，部分公司业绩大幅预增7-8倍。

　　具体看，晶方科技8日晚间公告，预计2024年半年度实现净利润1.08亿元至1.17亿元，同比增长40.97%至52.72%。随着汽车智能化趋势的持续渗透，车规CIS芯片的应用场景范围迅速增加，公司在车规CIS领域的封装业务规模与一马当先的优势持续提升；公司持续加大对先进封装有关技术、工艺的创新开发，以实现用户新业务与新产品的技术需求，并在MEMS、射频滤波器等新应用领域逐步开始实现商业化应用。同时，2024年上半年，以智能手机为代表的消费类电子领域库存水平逐步回归正常，市场需求呈现回暖趋势，公司在此领域封装业务也恢复增长。

　　半导体龙头韦尔股份上半年业绩预增超8倍。公司发布的半年报业绩预告显示，预计2024年半年度实现归母纯利润是13.08亿元至14.08亿元，同比增长754.11%到819.42%。公司表示，2024年上半年，市场需求持续复苏，下游客户的真实需求有所增长，公司的营业收入实现了明显增长；此外，为更好地应对产业波动的影响，公司积极地推进产品结构优化及供应链结构优化，公司的产品毛利率逐步恢复，整体业绩显著提升。

　　澜起科技预计上半年纯利润是5.83亿元至6.23亿元，同比增长612.73%至661.59%。公司表示，今年以来，一方面，公司内存接口及模组配套芯片需求实现恢复性增长，DDR5下游渗透率提升且DDR5子代迭代持续推进，2024年上半年公司DDR5第二子代RCD芯片出货量已超过第一子代RCD芯片；另一方面，公司部分AI“运力”芯片新产品开始规模出货，为公司贡献新的业绩增长点，以上两方面因素一同推动公司2024年上半年营业收入及净利润较上年同期大幅增长。

　　南芯科技预计2024年上半年实现营业收入12.32亿元到13.02亿元，较上年同期增长86.51%到97.11%；预计半年度归母纯利润是2.03亿元到2.21亿元，较上年同期增长101.28%到119.16%。南芯科技表示，今年上半年受到终端需求回暖的影响，公司业务规模扩大，持续推出有市场竞争力的产品，公司在手订单饱满，主营业务稳健增长。

　　除了上述公司外，已“戴帽”公司ST华微上半年业绩同样表现大幅预增。ST华微预计上半年归属于上市公司股东的净利润盈利6000万元至7000万元，同比上年增长488.4%至586.46%，同比上年增长4980.28万元至5980.28万元。预计上半年扣非净利润4,647万元至5647万元，同比上年增长749.2%至931.94%，同比上年增长4099.78万元至5099.78万元。公告显示，报告期内，公司逐步推动并加深与优质客户的合作，出售的收益增加，主要是以前年度重点推广的IPM等产品在2024年上半年销售成果显著，出售的收益上涨，毛利额增加，归属于上市公司股东的净利润较上年同期上升。

　　此外，海外半导体巨头也传来业绩高增长的消息。韩国半导体制造商三星电子于7月5日公布未经审计的第二季度初步财报，多个方面数据显示，2024年第二季度三星电子销售额为74万亿韩元（约合人民币3900亿元），同比增加23.31%；盈利则高达10.4万亿韩元（约合人民币548亿元），同比骤增1452.24%。7月18日，台积电将披露2024财年第二季度业绩。市场普遍预计，台积电公司二季度的收入将同比增长36%，为2022年四季度以来的最快增速。海外证券交易市场上，昨日美股以英伟达、台积电为首的半导体板块全线飙涨。

　　半导体有着极强的周期性特征，在芯片市场需求恢复之下，半导体行业正在慢慢地复苏。根据《集微·国联安全球半导体景气度指数月度报告（2024年5月）》，2024年5月，“集微·国联安全球半导体景气度指数”为52.53，保持在荣枯线上方。具体表现为：全球／中国半导体市场销售额屡创佳绩，已连续六个月保持同比增长；台积电、联电、日月光等代工、封测企业受益于高性能计算需求旺盛业绩表现良好。

　　另据半导体行业协会（SIA）数据，2024年5月全球半导体行业的销售额达到491亿美元，相较2023年5月的412亿美元同比增长19.3%，相较2024年4月的472亿美元环比增长4.1%。

　　平安证券表示，当前，半导体制造出现改善迹象，国产替代如火如荼，半导体设备企业订单充裕，行业景气向上趋势得以维持；此外，各大厂在AI终端方面持续投入，具备AI性能的芯片不断推陈出新，有望驱动新一轮换机需求。

　　五矿证券觉得，半导体周期的持续时长通常为3-5年，目前正处于第5轮周期的上行期间（本轮半导体周期底起始于2023Q1）。AI是本轮周期的新技术驱动；产业去库存是半导体产业将迎来稳步上升的坚实基础。当下时点重点关注周期复苏逻辑。AI与先进计算带来的半导体周期提升已逐渐明朗。2024年一季度纯晶圆代工厂营收同比增速由负转正，说明非AI因素影响下的全球半导体周期刚刚开启增长阶段。AI是本轮周期的新技术驱动，产业去库存是半导体产业将迎来稳步上升的坚实基础。根据对经济周期和库存周期的对比分析，当前全球和中国半导体周期处于被动去库向主动补库的转折期。

　　华金证券研究所电子行业联席首席分析师王海维在此前对新华财经表示，根据历史周期角度看，每一轮的半导体下行周期大概为七个季度，本轮的半导体下行周期大致从2022年二季度开始。她认为，半导体行业周期底部在2023年已经确定，预计2024年整个半导体销售会有两位数的增长。